Керівництво кредитним аналізом

Особисте керівництво важливе для розвитку кредитного аналізу. Хороший керівник повинен бути лідером і вчителем і повинен мати відповідний досвід в області кредитування. Важливо, щоб він розумів мету і задачі кредитного відділу і встановлював хороші взаємовідносини між керівництвом банку, кредитними керівниками і аналітиками.
У рамках питань кредитування рівень знань і навичок аналітиків необхідно оцінювати у наступних питаннях:
• визначення основних елементів кредиту;
• визначення джерела повернення кредиту;
• оцінка ризиків;
• формулювання корисних і логічних висновків;
• розуміння і прийняття розумного ризику;
• оцінка бажання і можливості позичальника повернути кредит;
• розуміння і надання фінансової інформації.
Оцінку аналітика також потрібно провести по його умінню ретельно, акуратно, зрозуміло і швидко складати аналітичні звіти.
Типи кредитів
Перше, що необхідно зробити при кредитному аналізі компанії — це визначити тип кредиту, що пропонується. Важливо визначити міру кредитних ризиків перед аналізом фінансового положення позичальника і використанням різних джерел інформації, тому що для різних типів кредитів існує різна міра ризику. Визначення типу кредиту дозволить визначити підхід до оцінки значущості компанії при кредитуванні. Принципи кредитування підприємств виробничої сфери відрізняються від принципів кредитування фінансових посередників.
Існує три основних типи кредитів і відповідних ризиків:
• тимчасове або сезонне фінансування;
• фінансування робочого капіталу;
• фінансування інвестиційних вкладень.
1. Тимчасове або сезонне фінансування
Фермерство, сільське господарство і виробництво новорічних іграшок — типові приклади сезонного бізнесу. Банкір, працюючий з такими клієнтами, повинен чекати збільшення потоку заявок літом, оскільки компанія купує за гроші сировину і матеріали, формуючи, таким чином, складські запаси, які потім переробляються в готову продукцію, а потім їх кількість різко знижується в міру продажу, яка зазвичай здійснюється в кредит. Таке короткострокове фінансування ліквідності необхідне для проведення «циклу перерозподілу активів», мається на увазі повернення кредиту за рахунок грошових коштів, які компанія отримає з дебіторської заборгованості, виниклої після продажу товарних запасів в кінці циклу перерозподілу активів. Такий тип кредиту передбачає фінансування активів на один сезон. Він є традиційною формою надання банківських кредитів компаніям. Основним ризиком при цьому типі кредитування є неможливість компанії завершити перерозподіл активів в грошові кошти через проблеми з постачанням, виробництвом, продажем або збором заборгованості протягом циклу. Аналітика повинна Цікавити ліквідність активів (чи легко їх продати'), що фінансуються і здатність керівництва успішно завершити цикл перерозподілу активів. Більш того кредитування повинне бути організоване таким чином, щоб банк завжди мав можливість визначити стан позичальника і контролював рух грошових коштів по кредиту.
2. Фінансування робочого капіталу
Зростаючим компаніям потрібні грошові кошти для фінансування нових постійних і поточних активів. Фінансування інвестиційних вкладень — це одноразове вкладення коштів на відносно довгий термін. Розмір необхідного фінансування робочого капіталу тим більше, чим вище стабільний (але що постійно поповняється) рівень поточних активів, пов'язаний з великим обсягом продажу. Таке фінансування часто проводиться на короткостроковій основі. Типовим позичальником в цьому випадку буде компанія, якій потрібна підтримка постійного рівня її поточних активів. Такими компаніями можуть бути оптовики, ділери, імпортери або експортери, тобто компанії, виступаючі в ролі посередників між покупцем і продавцем. Додана вартість продукції в такого роду діяльності звичайно невелика, і прибуток досягається за рахунок великого обсягу продажу. Ризики, на які аналітик повинен звернути увагу, — це життєздатність і репутація компанії, а також якість (ліквідність) активів, яку необхідно враховувати на випадок ліквідації компанії. Якість активів повинна бути такою, щоб у разі їх продажу при ліквідації їх чиста вартість була достатньою, щоб виплатити основні зобов'язання компанії. Очевидно, що такі товари, як сировина, або товари народного споживання легше продати, ніж кораблі, машини або обладнання. Крім того, існує ризик, що через зміну цін або стану ринку вартість активів може виявитися нижче, ніж розмір грошових коштів, необхідних для виплати основних зобов'язань. Кредитування повинне бути організоване таким чином, щоб банк завжди мав можливість постійного контролю над фондами. 3. Фінансування інвестиційних вкладень
У цьому випадку фінансуються середньострокові і довгострокові потреби компанії (звичайно на термін від п'яти до семи років). Дуже часто кредит потрібен на купівлю активів, які приблизно будуть генерувати майбутні грошові потоки, частина яких буде використана на повернення кредиту. При цьому очікується, що активи, що фінансуються, такі як земля або обладнання, повинні виробляти інші активи, які, будучи конвертованими в грошові кошти в міру завершення процесів виробництва і продажу, забезпечать грошовий потік, достатній для повернення кредиту. Отже, постійні активи, що фінансуються не передбачається конвертувати в грошові кошти для повернення кредиту. Прибуток, що отримується за рахунок роботи нового обладнання, є джерелом грошових коштів для повернення кредиту. Очікується, що повернення буде здійснене після закінчення тривалого, а не короткого терміну. Ризики, які потрібно врахувати аналітику при цьому типі кредитування, — це здатність компанії успішно управляти виробництвом протягом декількох років. У цьому випадку необхідно скласти прогноз зростання продажу і визначити розмір грошових коштів, що залишилися після операцій на обслуговування боргу. Для визначення міри довір'я до компанії при наданні їй такого кредиту крім поточного фінансового становища позичальника аналітик повинен вивчити історію компанії, її минулі інновації і подальше за ними зростання. Такі питання, як зростання обсягу продажу, розробка нових продуктів і успіх на ринку, є загальними індикаторами того, чи здатна компанія повернути кредит. Контроль банку над такими типами кредитів зазвичай має на увазі виставляння фінансових умов позичальнику (шляхом укладення з ним кредитної угоди) для того, щоб банк залишав за собою елемент контролю над позичальником у випадку, якщо будуть порушені ці умови